Ipoteca a tasso fisso: ne è valsa la pena?

«Presto gli interessi potrebbero aumentare di nuovo», prevedono gli economisti dopo che le banche centrali hanno rapidamente ridotto gli interessi in seguito alla crisi finanziaria. Ma è accaduto il contrario. L’economia europea oggi vive di «denaro a buon mercato», cioè di tassi di interesse bassi. Già da alcuni anni, anche gli interessi ipotecari si spostano su un livello molto basso nel confronto a lungo termine. E quasi nessuno osa prevedere meglio quando la situazione potrebbe nuovamente normalizzarsi.

Vale la pena fissarsi su una conveniente ipoteca Libor variabile per beneficiare dei bassi tassi di interesse? Alfred Ledermann, responsabile della gestione dei prodotti Ipoteche, ci mostra cosa spesso si dimentica: «Effettivamente al momento non si delinea una rapida ripresa degli interessi. Ma se si verificasse, gli interessi per le ipoteche a tasso fisso rincarerebbero di norma prima rispetto a un aumento degli interessi per le ipoteche Libor.»

Per questo motivo potrebbe essere estremamente difficile riconoscere il momento opportuno per passare dalle ipoteche Libor a quelle a tasso fisso. E i mercati finanziari sono sempre pronti a stupirci. Storicamente, gli interessi finora si sono sempre attestati sul livello medio. Ledermann: «In ogni caso, quando si finanzia la casa di proprietà è raccomandabile calcolare non soltanto uno scenario positivo.»

Anche i tassi d’interesse delle ipoteche a tasso fisso sono più che mai estremamente allettanti. È anche possibile garantirsi a buon mercato una copertura da un aumento degli interessi. Può quindi essere sensato selezionare un mix tra ipoteche Libor e a tasso fisso. «Con un’ipoteca Libor, beneficiate di interessi ai minimi storici. Al contempo, con una quota di ipoteca a tasso fisso vi proteggete parzialmente da un possibile rapido aumento degli interessi», consiglia Ledermann.

Quale mix di ipoteche vi si addice è però, in ultima analisi, non soltanto una questione di portafoglio, ma anche di personalità: quale andamento degli interessi ci si aspetta? Come si affrontano i rischi? Dovrebbe puntare su un’ipoteca Libor soltanto chi è effettivamente in grado di attingere in profondità nelle proprie tasche in caso di aumento di interessi.